اگر در بازار سرمایه‌ای مثل بورس، فعالیت دارید، باید در مورد دانش حسابداری، اطلاع داشته باشید. اما اصلاً جای نگرانی نیست؛ همین که شما بتوانید حساب و کتاب دارایی‌ها و حتی جیب خود را داشته باشید، حتماً می­توانید به تحلیل ترازنامه شرکت‌ها بپردازید؛ تنها ابعاد آن گسترده­‌تر است. به همین منظور در این مطلب مفصلاً در مورد ترازنامه و نحوه تحلیل آن بحث خواهیم کرد؛ در نتیجه شما می‌توانید با یک نگاه و بررسی اجمالی ترازنامه شرکت­‌ها، در مورد سرمایه­‌گذاری تصمیم نهایی را بگیرید.

 

ترازنامه چیست؟

صورت های مالی ، به 4 دسته تقسیم می‌شوند.

 

یکی از مهم­ترین و اساسی­‌ترین صورت­‌های مالی به شمار می‌آید که وضعیت مالی یک شخصیت حسابداری در یک بازه زمانی مشخصی (معمولاً یک سال) را نشان می‌دهد. این صورت مالی توسط حسابرسان داخلی و خارجی مورد بررسی قرار می‌گیرد. در ترازنامه ما با سه منبع اطلاعاتی مواجه هستیم که در تحلیل ترازنامه اهمیت ویژه‌ای دارند: دارایی، بدهی و سرمایه

این سه بخش مشخص می‌کند که شرکت چه چیزی دارد، چه دیونی دارید و صاحبان شرکت به چه میزان سرمایه‌گذاری کردند. یک معادله ساده‌ای وجود دارد که کل ترازنامه را در خود خلاصه می‌کند که به معادله اصلی حسابداری معروف است:

دارایی = بدهی + سرمایه

 

بخش‌های ترازنامه

تا اینجای مطلب باید یک دید کلی نسبت به ترازنامه پیدا کرده باشید؛ در این قسمت می‌خواهیم به توضیح و شرح کامل بخش‌های مختلف ترازنامه بپردازیم تا مقدمات شرح تحلیل ترازنامه را آماده‌ سازیم.

 

دارایی‌ها

 

تحلیل ترازنامه ، می‌توانید در تحلیل بنیادی به شما کمک کند.

 

هرآنچه که برای شرکت ارزش اقتصادی دارید بدین معنا که می‌توان باارزش اقتصادی آن را اندازه‌گیری کرد، دارایی به‌حساب می‌آید؛ مثل ساختمان، موجود کالا، وجه نقد و … . برای بررسی ترازنامه شرکت‌­ها، در این بخش باید این سؤال را از خود بپرسید که آیا دارایی‌های امسال شرکت نسبت به سال گذشته بیشتر شده یا خیر؟ اگر پاسخ مثبت بود که نشانه خوبی است اما اگر منفی بود به دنبال علت آن باشید. آیا این دارایی‌های کاهش‌یافته را شرکت در سال قبل به فروش رسانده یا به‌عنوان مطالبات سوخت شده قرار داده است؟ در دارایی‌های مالی نظیر سهام شرکت‌­ها، بررسی کنید که آیا این دارایی‌ها از کیفیت خوبی برخوردار هستند یا خیر؟ و همچنین ریسک و بازده این دارایی‌ها را حساب کنید.

برای موجودی کالا از بخش دارایی‌ها، این سؤال را بپرسید که آیا موجودی کالی شرکت در انبارهای آن نسبت به سال قبل افزایش داشته است یا خیر؟ اگر فروش تغییر نکرده باشد اما موجودی انبار همچنان در حال افزایش باشد، این نشانه خوبی نیست.

 

بدهی‌ها

 

تحلیل ترازنامه ، می‌توانید در تحلیل بنیادی به شما کمک کند.

هرآنچه که برای شرکت بار اقتصادی دارد که باید آن را با پرداخت مبلغی جبران کند؛ مثل اسناد پرداختنی بخش بدهی‌ها در ترازنامه مهم‌ترین بخش آن به شمار می‌آید؛ بنابراین باید مطمئن شوید که بدهی‌ها هم در سال قبل افزایش نیافته باشد.

 

حقوق صاحبان سهام

تحلیل ترازنامه ، می‌توانید در تحلیل بنیادی به شما کمک کند.

به کلیه سرمایه‌گذاری‌هایی که در شرکت در طول سال انجام می‌شود معمولاً با عنوان حقوق صاحبان سهام یاد می‌شود اما با نام‌های دیگری مثل صورت سرمایه، سرمایه‌گذاری سهام‌داران و سودهای حفظ شده، هم یاد می‌شود. حقوق صاحبان سهام بیانگر ثروت خالص یک شرکت است؛ بدین معنا که هرآنچه حاصل مابه‌تفاوت دارایی‌ها و بدهی‌ها می‌ماند، سود برای سهام‌داران تلقی می‌شود.

در زمانی که شما ترازنامه شرکتی را بررسی می‌کنید، باید این را در نظر بگیرید که میزان حقوق صاحبان سهام نسبت به سال قبل حداقل 10 تا 15 درصد بیشتر شده باشد، در غیر این صورت نشانه خوبی نیست.

 

جزئیاتی که باید در ترازنامه لحاظ شود

این جزئیات به کسانی که می­خواهند بعدها به تحلیل ترازنامه بپردازند، کمک شایانی می­‌کند؛ این جزئیات سه دسته هستند:

 

عنوان ترازنامه

در اولین سطر از ترازنامه باید نام شرکت یا سازمان موردنظر نوشته شود، سپس نام گزارش که در اینجا ترازنامه است را باید عنوان شود؛ همچنین تاریخ ترازنامه نیز از اهمیت ویژه‌­ای برخوردار است که باید در پایین عنوان ترازنامه، نوشته شود.

 

واحد اندازه­ گیری ترازنامه

برای تحلیل ترازنامه ، کاملاً باید واحد اندازه­‌گیری اعداد مشخص شود؛ معمولاً در ایران بر اساس ریال است.

 

جمع حساب­‌ها

در قسمت پایین ترازنامه، دقیقاً جایی که تمام بخش­‌های ترازنامه به پایان می­رسد، باید جمع کل حساب­‌ها لحاظ شود. همان‌طور که می­دانید جمع کل دارایی­‌ها با بدهی، باید برابر باشند، در غیر این صورت در جایی اشتباهی صورت‌گرفته است.

 

رابطه تحلیل بنیادی با دانش حسابداری

بازدهی سهام یک بحث بسیار پیچیده‌ای است که از تخصص ما خارج است. یکی از راه‌های پیش بینی بازدهی سهام، تحلیل بنیادی است که دارای طرفداران زیادی در بین سرمایه‌گزاران است. در تحلیل بنیای بازده سهام تابعی از شرایط کلان اقتصای کشور و همچنین وضعیت مالی شرکت می‌باشد. این وضعیت مالی در قالب صورت‌های مالی تهیه و ارائه می‌گردد؛ به این منظور دانش حسابداری برای تصمیم گیرندگان در بازار سرمایه، اطلاعات مفیدی را می‌دهد. در نتیجه می‌توان با تحلیل و بررسی صورت‌های مالی شرکت‌های سرمایه‌پذیر، به یک تصمیم درست برای سرمایه‌گزاری رسید. با این اوصاف رابطه تحلیل بنیادی با دانش حسابداری، همانند کمک یک پدر به فرزند برای تصمیمات درست در زندگی می‌ماند.

 

تحلیل ترازنامه

همان‌طور که اشاره شد، ترازنامه وضعیت مالی یک شرکت را در یک دوره زمانی مشخصی، نشان می­دهد. دوره زمانی هر ترازنامه معمولاً یک سال است؛ بنابراین برای تحلیل ترازنامه باید نسبت به سال­‌های قبل مقایسه گردد، در غیر این صورت ترازنامه به‌تنهایی نمی­تواند اطلاعات مفیدی به ما بدهد.

نسبت بدهی به سهام را می­توان از ترازنامه به دست آورد که این نشان‌دهنده میزان سلامتی فعالیت مالی شرکت یا سازمان است. پس از هر عملیات مالی، باید معادله ترازنامه به توازن برسد؛ بدین معنا که به‌ازای هر مبلغی که بدهکار شد، باید به همان اندازه، بستانکار شود، در غیر این صورت این ثبت اشکال دارد.

به طور مثال با انجام خرید، وجه نقد کسر می­شود و در نتیجه موجودی ملزومات را افزایش می­دهد؛ یعنی افزایش موجودی ملزومات ماهیت بدهکار و کاهش وجه نقد ماهیت بستانکار پیدا می­‌کند. در کل کاری که شما باید انجام بدهید این است که ابتدا ترازنامه شرکتی را که می­خواهید در آن سرمایه‌گذاری کنید را پیدا کنید و سپس بررسی نمایید.

بخش دارایی‌ها باید نسبت به سال­های قبل افزایش داشته باشد که این نشان‌دهنده رشد و توسعه شرکت است. بخش بدهی­‌ها، نباید نسبت به سال قبل افزایش داشته باشد، در غیر این صورت، نشان از عدم کارآمدی مدیریت شرکت به‌حساب می­‌آید. در بخش حقوق صاحبان سهام نیز باید درصدی افزایش یابد که این نشان‌دهنده رشد نقدینگی در شرکت است و به بازار نیز کمک می­‌کند.

تحلیل ترازنامه ، می‌توانید در تحلیل بنیادی به شما کمک کند.

 

 

نتیجه‌گیری

تحلیل گران بازار سرمایه، دو نوع تحلیل را دارند: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال؛ شما برای اینکه بتوانید تحلیل بنیادی را یادگیرید، اندکی نیاز به دانش حسابداری دارید؛ به این دلیل که صورت‌های مالی شرکت‌­ها، از جمله ترازنامه را بررسی و تحلیل کنید که در این مطلب مفصلاً در مورد تحلیل ترازنامه بحث کردیم. اگر علاقه‌­مند به شرکت در دوره آموزش حسابداری به طور کاملاً عملی هستید، باید به شما تبریک بگوییم؛ زیرا در شرکت حسابداری ازتا ، ما یک دوره آموزش باکیفیت همراه با کارآموزی و در پایان معرفی به بازار کار، برگزار می­کنیم؛ در صورت بازدید از صفحه دوره، کافی است روی کلمه ” آموزش حسابداری ” کلیک کنید.

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.